【 VTV】バンガード・米国バリューETF解説~米国大・中型バリュー株に分散投資~

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ETF概要

バンガード・米国バリューETF(ティッカー:VTV)は、アメリカの大・中型株の内、バリュー株に広く分散投資するETFです。

更新履歴

日付更新内容
2018/1/20初版作成

構成

連動する指標

CRSP USラージキャップ・バリュー・インデックスに連動します。CRSP USラージキャップ・バリュー・インデックスとは、CRSP US ラージキャップ・インデックスの構成銘柄から、各種指標(実績/予測EPSや配当利回り等)を用いてバリュー株と評価された銘柄で構成されます。

CRSP US ラージキャップ・インデックスは、アメリカの株式市場に上場している企業の内、時価総額上位85%に含まれる銘柄で構成されています。(2018年1月現在:594銘柄)

ラージキャップと銘打っていますが、実際には小型株を除いた指標ですね。

The CRSP US Large Cap Index includes U.S. companies that comprise the top 85% of investable market capitalization.

出典:CRSP

 

投資対象別構成

株式のみです。

国家別構成

アメリカのみです。

業種別構成

非常にバランスが良いです。2018年1月時点では、本ETFに限らずバリュー株系のETFは金融株の構成比が高い印象があります。

銘柄数

330銘柄で構成されています。分散度でいうとイマイチです。

組入上位銘柄

出典:バンガード・米国バリューETF目論見書

1銘柄の割合は最大で約5%、上位10銘柄の割合は27%です。IBMやCoca Colaが上位に含まれず、バークシャー・ハサウェイが2位タイにつけているのは意外ですね。

分配金・経費

信託報酬

信託報酬は年0.06%です。安定のバンガード。

実績

チャート

出典:Yahoo! Finance

バリュー株と銘打っていますが、リーマンショックで5割以上暴落しています。(S&P 500と同程度)

値上がりにはS&P 500より時間を要しており、S&P 500連動のETFを選べばよいように思えます。

分配金

分配スケジュール分配金合計($)
2014四半期毎1.873
2015四半期毎2.123
2016四半期毎2.273
2017四半期毎2.4372

分配金利回りは約2%で安定的に推移しています。

3年統計(S&P 500比較)

銘柄年間平均リターンシャープレシオソルティノレシオ
VTV10.711.021.87
S&P 50011.411.082.00

出典:http://www.morningstar.com/etfs.html

期間中にチャイナショックが含まれ、S&P 500と比較してやや低いです。

10年統計(S&P 500比較)

銘柄7.650.530.76
VTV7.650.530.76
S&P 5008.500.590.86

出典:http://www.morningstar.com/etfs.html

期間中にリーマンショックとチャイナショックが含まれ、こちらもS&P 500と比較してやや低いです。

用語

シャープレシオ

取ったリスクに対するリターンの大きさを測った指標。数値が大きいほど、リスクに対するリターンが大きい(=効率的)ことを示す。

    • 同程度のリスクがある商品を比較する場合:リターンが大きいほどシャープレシオが高い
    • 同程度のリターンがある商品を比較する場合:リスクが小さいほどシャープレシオが高い

※統計を取得する期間によって計算結果が変動するため、「値が高い=絶対的に優れている」とは言えない点には注意。

ソルティノレシオ

シャープレシオの改良版の指標。上昇リスクを除外して、下落リスクに対するリターンの大きさを測った指標。

数値が大きいほど、下落リスクに対するリターンが大きい(=下落局面に強い)ことを示す。

類似ETF

【VYM】バンガード・米国高配当株式ETF

FTSEハイディビデンド・イールド・インデックス連動するETFです。大型株の、市場平均より配当利回りが高い株式(REIT除く)で構成されます。

組入上位銘柄がVTVと非常に似通っています。(赤枠で囲われている8銘柄がVTVと共通)

【VBR】バンガード・ラッセル1000バリュー株ETF

ラッセル1000バリュー株インデックスに連動するETFです。ラッセル1000インデックス(アメリカ大型株で構成)の構成銘柄から、各種指標(実績/予測EPSや配当利回り等)を用いてバリュー株と評価された銘柄で構成されます。

こちらも組入上位銘柄がVTVと非常に似通っています。(赤枠で囲われている9銘柄がVTVと共通)

総評

S&P 500のVOOか、高配当なVYMのどちらかにした方が得策ですね。

VTVも質の低いETFではないと思いますが・・・それだけVOOやVYMが優れているということですね。

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